誰是環(huán)境監(jiān)測行業(yè)巨頭（上）？

2018年，10家A股環(huán)境監(jiān)測上市公司共實現(xiàn)營收161.86億元，其中創(chuàng)元科技儀器銷售2.99億，包含非環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域儀器營收；盈峰環(huán)境16.55億營收包含環(huán)境檢測和環(huán)境工程治理兩部分；七一二營收包含無線通訊產(chǎn)品、系統(tǒng)產(chǎn)品；華測檢測營收包含貿(mào)易保障、消費品測試、工業(yè)測試和生命科學(xué)測試，以上4家企業(yè)未在年報中提供環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域營收數(shù)據(jù)，不做對比統(tǒng)計。（各企業(yè)年報概述見文末附件）

   誰是真正的環(huán)境監(jiān)測行業(yè)巨頭？  

38.25億營收遙遙領(lǐng)先

聚光科技產(chǎn)品及服務(wù)齊全，已從為排污企業(yè)提供監(jiān)測設(shè)備和設(shè)備運維到為園區(qū)和政府提供綜合性環(huán)境服務(wù)。2018年環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)、環(huán)境修復(fù)及運維、咨詢服務(wù)營收總計18.97億，占總營收的49.6%，實驗室分析儀器營收9.08億，占總營收的23.74%，以上數(shù)據(jù)均大幅領(lǐng)先同行。2018年公司應(yīng)收賬款16.89億，占比較大，主要為政府和大型企業(yè)的延期支付。2018年營收同比增長36.6%大幅高于2017年營收同比增長速度（19.2%），公司資產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)規(guī)模、商業(yè)模式、人員模式及地域擴張速度快，對公司的發(fā)展既是機遇也是挑戰(zhàn)(來源于年報)。

雪迪龍海外營收1.07億

雪迪龍是以上6家環(huán)境監(jiān)測企業(yè)中唯一一家海外銷售過億的企業(yè)，海外營收占總營收的8.31%。

煙氣監(jiān)測系統(tǒng)是公司主營產(chǎn)品占比超過50%，隨著脫硫脫硝市場的逐步成熟，市場增量減少，2018年環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)同比增長僅6.06%。遠(yuǎn)低于監(jiān)測行業(yè)增長速度。氣體分析儀同比增長17%，系統(tǒng)改造及維護(hù)同比增長16.5%。2018年公司科研投入9007萬，同比增長30%，在煙氣汞在線監(jiān)測系統(tǒng)上取得突破，同時公司正逐步實現(xiàn)由單純的設(shè)備供應(yīng)商到環(huán)境綜合解決方案提供商的轉(zhuǎn)變，在國家大力促進(jìn)生態(tài)環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的良機下，2019年業(yè)績有望實現(xiàn)快速發(fā)展。

先河環(huán)保環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)營收9.79億

根據(jù)先河環(huán)保2018年年報，全年營收13.74億，分行業(yè)統(tǒng)計：儀器儀表13.72億，其他0.02億；按產(chǎn)品統(tǒng)計：環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)9.79億，運營及咨詢服務(wù)，2.16億，其他1.29億。公司財報統(tǒng)計數(shù)據(jù)精細(xì)程度不如聚光和雪迪龍，監(jiān)測系統(tǒng)和儀器儀表營收有交叉合并統(tǒng)計。公司大氣網(wǎng)格化家管理咨詢業(yè)務(wù)在2018年發(fā)展良好，水質(zhì)監(jiān)測先后中標(biāo)國家地表水站項目。公司并購子公司未實現(xiàn)既定目標(biāo)，存在商譽減值風(fēng)險，近年來行業(yè)進(jìn)入者增多，競爭風(fēng)險逐步加大。能否在PM2.5監(jiān)測和空氣站運維服務(wù)上突破是2019年到2020年的主要看點。

分析儀器市場優(yōu)勢明顯

公司單項產(chǎn)品WDXRF（熒光光譜儀）、質(zhì)譜儀、色譜儀分別為2.79億、0.71億和0.76億對公司營收貢獻(xiàn)明顯。公司多種高端實驗室分析儀器已成功登陸市場，特別是水質(zhì)重金屬分析和大氣重金屬分析，目前技術(shù)優(yōu)勢明顯，如能在市場上廣泛推廣和應(yīng)用，將成為今后營收的重要增長點。

漢威科技，智慧環(huán)保系統(tǒng)解決方案

漢威科技傳感器業(yè)務(wù)是公司的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)也是核心業(yè)務(wù)，依托核心傳感器技術(shù)，公司向下游延申，研發(fā)物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控系統(tǒng)，物聯(lián)網(wǎng)平臺解決方案、智慧市政系統(tǒng)解決方案、智慧環(huán)保系統(tǒng)解決方案、智慧安全系統(tǒng)解決方案。其中智慧環(huán)保系統(tǒng)解決方案2018年營收4.27億，占營收比重的28%。公司由傳統(tǒng)的傳感器、智能儀器儀表制造轉(zhuǎn)變?yōu)槲锫?lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)綜合性技術(shù)服務(wù)企業(yè)，提供系統(tǒng)解決方案。環(huán)保物聯(lián)網(wǎng)在中國尚處于初期探索階段，如何有效解決企業(yè)、政府的實際問題是環(huán)保物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的核心。穩(wěn)定優(yōu)勢項目、確保資源不流失、積極拓展新業(yè)務(wù)是公司2019年的首要任務(wù)。

電力檢測、水質(zhì)監(jiān)測、土壤修復(fù)為公司核心業(yè)務(wù)，其中水質(zhì)監(jiān)測2018年營收2.99億，占總營收的30%，公司正逐步由傳統(tǒng)水質(zhì)檢測設(shè)備供應(yīng)商轉(zhuǎn)變向綜合服務(wù)提供商，“環(huán)保信息化+監(jiān)測+運維”已在四川、江蘇、浙江等地成功實施。

   總結(jié)  

1. 2018年我國環(huán)境檢測市場規(guī)模約650億，隨著環(huán)境監(jiān)管力度不斷加強、監(jiān)測體系不斷完善，行業(yè)的增速預(yù)計超過20%，以上6家上市公司，營收總計約100億，占市場總額15.4%，遠(yuǎn)未形成規(guī)模效應(yīng)，各公司發(fā)展空間依然巨大。具有核心技術(shù)的未上市監(jiān)測企業(yè)同樣有快速發(fā)展的契機。

2. 傳統(tǒng)檢測行業(yè)(煙氣檢測、水質(zhì)監(jiān)測)，行業(yè)準(zhǔn)入門檻低、競爭激烈，加之市場增量小，如企業(yè)不進(jìn)行技術(shù)更新和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型則企業(yè)發(fā)展將嚴(yán)重受到限制。

3. 做強做精優(yōu)勢檢測產(chǎn)品，我國環(huán)境檢測儀器（特別是實驗室儀器）大多采購國外品牌。如企業(yè)能在技術(shù)研發(fā)上有突破，產(chǎn)品達(dá)到甚至超過國際水平，國內(nèi)的市場將迅速打開，國外競爭也具備優(yōu)勢，成為真正的高科技監(jiān)測巨頭。

4. 傳統(tǒng)監(jiān)測企業(yè)向環(huán)境綜合服務(wù)轉(zhuǎn)型是趨勢，以環(huán)境監(jiān)測為核心，綜合提供空氣治理、水污染治理、土壤修復(fù)、環(huán)境信息化大數(shù)據(jù)服務(wù)是公司業(yè)績提升的突破。

5. 環(huán)境信息化大數(shù)據(jù)服務(wù)需要企業(yè)掌握環(huán)保監(jiān)測和治理、計算機、行業(yè)專業(yè)知識等，否則很難讓數(shù)據(jù)服務(wù)企業(yè)、服務(wù)政府。目前不少地區(qū)已安裝各種功能的環(huán)保信息化系統(tǒng)，但能真正發(fā)揮作用的產(chǎn)品極少。

6. 企業(yè)面臨客戶資源流失風(fēng)險，深挖客戶需求，做好服務(wù)工作是關(guān)鍵，通過不斷自身技術(shù)優(yōu)勢，提高競爭力。

7. 監(jiān)測企業(yè)與治理公司、咨詢公司、軟件服務(wù)公司、高校和科研院所等強強聯(lián)合，各自發(fā)揮自身優(yōu)勢、合作共贏、做強做大將成為一種趨勢。

   攜手共創(chuàng)藍(lán)天！
   

此文為作者個人觀點僅供參考，歡迎大家和作者交流。